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2015-0313,非富不可  

曹仁超在香港應小有名氣,台灣知道的人應該不多,這本書能在台灣出版,我想應是他的代表作。

另一點是,曹仁超自號香港股神,峰仔忍不住想吐嘈一下:其實他在2010年就預測大陸A股即將步入牛市(鏈接:香港股神曹仁超:A股2010年2月后进入牛市 ),但事實上,A股是從去年(2014)6月才開始奔牛,也就是說,曹仁超不準了四年。

也因此,我認為這本書他在四年前就已經寫好,他只是等待A股走牛後才在去年底發行,以顯示自己的神準並促進本書的銷售,這是他的小把戲,不過他可能沒想到我剛好注意了他四年,哈哈。不過,不能因為人家玩了小把戲就否定他,本書雖未臻經典,但有些觀點還是不錯的:

◎ 過去20多年台商在大陸賺了不少錢,但台灣經濟卻沒有像1980年至今的香港受惠,原因是賺了錢的台資並沒有將資金回流台灣。

◎ Work smart, don't work hard.

◎ 許多人以為成功帶來快樂,事實剛好相反,是快樂帶來成功。每次受人恩惠,請不忘 Send a "thank you" email,每次感到勞累,請休息一分鐘,飲杯茶,食個包,然後重新開始。

◎ 知窮的孩子,從小就懂得要奮力向上,不知窮的孩子卻大都不上進,結果長大了也富不起來。貧窮並不可恥,讓孩子知道家貧更是一點都不可恥。

◎ 年輕人在成長期間受朋友的影響肯定比父母多,如果可以的話,不妨讓子女帶朋友回家喝茶、吃吃飯,彼此增進了解,這比事事操心有效得多。

◎ 過往我們總以為下一代會比上一代富有,實際上只有經濟起飛期才是如此。自1990年起,新一代日本人已比上一代貧窮,1997年後,同樣的情況也發生在中國香港。今天的『八○後』已經不能再靠努力工作晉身中產階級。

◎ 人生最重要的事就是學習理財,財富雖非人生的目的和意義,但它是一項非常重要的生存工具,解決了財政問題後,才有閒睱去解決其它人生大事,例如愛情和理想。

◎ 理財應愈早愈好,最好從3歲開始,就對金錢有所認識。『量入為出』『延遲消費』『保本增值』等理財概念卻不可不懂,這些學校不會教,責任就落在家長身上。

◎ 2009-2012年,香港擁有百萬美元流動資產的人口上升了一倍,但也只有7萬人,占香港地區總人口1%

◎ 一般小市民很在意房產管理費的高低,總之愈少愈好,所以內地很多不動產住不到五年、十年,便因缺乏管理而變得破破爛爛。有錢人的豪宅卻不一樣,他們的住宅因管理良好,就算過了50年依然可以大幅升值。這是一般人常犯的錯誤:『小錢精明,大錢糊塗』。

◎ 小市民討厭風險,喜歡存鈛,結果錢的購買力反而被通膨吃掉。富人卻喜歡借錢,用別人的錢去賺錢,錢自然愈賺愈多。

◎ 我主張年輕人必須在25歲戒掉儲蓄的習慣,轉而學習投資之道。因為一個人窮畢生精力,無論如何節流儲蓄,都不可能擁有超過千萬元財產。

◎ 小市民希望45歲前退休但多不成功,富人卻永不言退,只要一息尚存他都要努力創富。

◎ 恆生指數由1967年的67點,一直上升到2007年的32000點才結束,升幅達477倍,為時四十年。而金價自1971年與美元脫鉤後,也從1967年每盎司35美元,升至2011年的1920美元,升幅達55倍,時間更長達44年。在這段時間裡,投資有如順水推舟,今天香港許多打工仔都是靠買房、買金、買股票而致富。

◎ 無論在什麼時代、什麼制度下,都有剝削者和被剝削者。新一代人要超越上一代,就不能走老路,未來是『創意的時代』,而不是炒賣資產的時代。

◎ 成為中產階級絕不該是年輕人的奮鬥目標,今年美國中產家庭平均收入為77300美元,這樣的收入生活不會太豐富,也不會很自由。

◎ 瑞士人口與香港差不多,但擁有大型保險公司、銀行、跨國大企業的數目,卻是全球第四。

◎ 年輕人應在30歲前嘗試創業,甚至可以一邊讀書一邊創業。

◎ 創新之餘,專注也同樣重要,朝三暮四,難以成功。成功者如Bill Gates, Steve Jobs, Warren Buffet,都是專注在某一領域上思考創新,可見專注有助突破。

◎ 西方社會提創『3C』:資本主義 Capitalism、法治 Constitution、奉獻 Charity。

◎ 每個人都渴望公平,沒有人願意留在不公平的社會,社會不公平就留不住人才,若沒有人才,財富就無法衍生和積累。

◎ 置產應從投資角度、升值潛力去決定何時買賣,如果只是要居住,租一間需要的房子即可,不要貿然買下。在錯誤時機買房,損失會很大。

◎ 德國的房價永遠不會大幅上漲,因為德國政府限制樓市永遠供過於求,每年房價漲幅只有1.5%,漲幅太高的話必須向政府申請,但多數不會獲批。買房投資回報低,人們自然不會以此為目標。

◎ 房產愈貴,升值潛力愈好,愈便宜愈不要買。

◎ 財富的獲得和運氣、努力毫無關係,而是正確的投資態度,一定要及早停損並讓利潤往前跑。賺就要賺盡,虧則只允許虧15-20%。

◎ 趨勢是你的朋友,上升趨勢是你最好的朋友。

◎ 了解市場和群眾心理,往往比了解經濟狀況還重要,因為群眾常常看錯市,要了解他們卻不跟隨他們。

◎ 最佳買賣時機,是投資對象價格上升或下跌10-15%之後。

◎ 除了汲取知識,年輕人還應該多交朋友,用有限的資金多請人吃飯,拓寬人脈、開闊眼界。

◎ 三七分投資法則:市場看好時,把本金的70%投資在房地產、股票或黃金,留下30%的現金。看空時30%用於投資,留下70%的現金。

 ◎ 選擇困難症(Choice Paralysis):美國斯坦福大學教授 Mark Hepper 曾經做過一個實驗,在超級市場的果醬架上提供24個品牌讓顧客選擇,一個月後,只有3%走到果醬架前的顧客會購買果醬。但當他將品牌數目減至六個時,購買果醬的顧客增至24%。實驗證明太多選擇反而令人難以決定要買什麼。

◎ 股票是否值得買,不能單看市盈率,同時要看增長率(Gross Rate)。

◎ 大家都喜歡買增長股,但高增長股能突然變成低增長,甚至是不增長股。

◎ NAV(Net Asset Value,每股資產淨值)不重要,但P/B(市價除每股帳面值)卻十分重要,如市值低於每股帳面值,代表該公司帳面值可能被誇大,或該公司根本沒有前景,請不要買P/B低於1的公司。

◎ 負債與流動現金比率,不同行業有不同比率,應與同業比較,正常情況下不應太進取也不應太保守。

◎ 《牛眼股》一般有以下條件:1、股票上市約5年/2、市值不大,美股約是5-10億美元,港股約40億港元/3、公司開始轉虧為盈,毛利率升至15%以上,市場佔有率則在2%以上/4、公司要有正現金流/5、大股東持有公司股本50%或以上/6、股價最近一年從最低價上升25%以上。

◎ 當股價從高位轉向下跌15%,或在公佈業績後股價急跌20%以上,代表上升方向已改變,就全部賣出。

◎ 《八號風球預警術》:當股市持續上升一段時間後,股價突然毫無理由下跌超過15%,然後又突然大幅上升,當上述大起大落的情況出現時,就是股市泡沫爆破風暴快要來臨的先兆。

◎ 有些民族如盎格魯-撒克遜族(Anglo-Saxon)野心特別大,從大英帝國到今日美國,他們永遠不滿足於現狀,此性格令這些國家經濟保持增長。中國人常說知足長樂,其實這種想法萬萬不可取。

◎ 德國和美國不同,沒有一夜成名的矽谷奇跡,世界500強的德國企業都是一步一腳印發展壯大的。德國中小企業的活力不容忽視,在德國各個城鎮都有自己的教育及產業鏈,德國不會有哪所大學特別著名,也不會有某一個區域的經濟特別發達。

◎ 德國奉行社會市場經濟,即不像美國的放任自由市場,也不像日本由政府主導。而是在宏觀控制下,由政府調節及保證因為市場經濟而導致的貧富懸殊及權力分配不公的情況,在自由市場與社會公平間找到平衡。政府除了制定宏觀經濟政策外,會指定不同時間段的經濟計畫,其間政府會通過稅收、財政、信貸等方式進行調節,限制不同行業的壟斷,保護競爭,對於特定的企業,政府也會參股。

◎ 全世界最能創造就業機會、最具創新能力及發展能力的是中小企業,今天內地中小企業的問題是融資難,非正式管道融資貴,令非正常管道的利率上升到15%或以上,進一步扼殺中小企業的生存空間。

◎ 2009年3月美國政府推出量化寬鬆政策(Quantitative Easing),簡而言之,就是擴大美國聯準會的資產負債表,通過買入市場上的資產如債券,增加市場上的資金供應。

◎ 各國央行打出印鈔票及推行低利率二張牌來救市,若這方法可以讓經濟復甦,日本經濟就不會出現超過20年的衰退了。

◎ 未來的歲月,西方國家必進入「三低一高」的時代:低利率、低通膨、低GDP增長率 + 高失業率

◎ 日本企業為了獲得銀行低息貸款,雖找不到商機仍盲目投資,造成虧損,令日資銀行負債累累,最終由政府承擔壞帳,以免銀行破產令全國失業率上升,最後是大量無效率企業充斥市場,令珍貴資源無法好好運用。

◎ 日本自經濟衰退起,賣樓人數超過買房人數,供過於求令樓市一蹶不振。日本房價在1990年前升幅很大,但經過20年的回落後,目前房價扣除CPI,已重返1971年的水準。

◎ 日本經濟雖在2012年9月起恢復低增長,但難以翻身,現在日本的經濟猶如植物人,靠輸液能延續生命,受到強烈刺激,心跳甚至會加速,但甦醒遙遙無期。

◎ 根據IMF的資料顯示,日本人均GDP若以物價平減指數(PPP)計,於2010年已被台灣超越,預計未來五年內將會被韓國超越。

 


非富不可:香港股神曹仁超首度公開,40年內把本金放大4萬倍的投資絕學!
作者: 曹仁超
出版社:高寶
出版日期:2014/12/24

 

【作者簡介】曹仁超

原名曹志明,現為信報財經新聞有限公司首席顧問。自1973年開始於《信報》以筆名「曹仁超」撰寫財經專欄,以輕鬆有趣的筆觸分析股票市場和政經局勢,不僅頗受讀者歡迎,亦是香港最權威的投資評論家之一。
  
曹仁超先生身兼多項公職,包括香港公開大學李嘉誠專業進修學院金融投資文憑課程榮譽顧問、嶺南大學「投資基金」及「公共政策研究中心」諮詢委員會委員、中國「農家女」職業訓練學校之友、廣東省山區小學教育計畫「紅粉筆」計畫贊助人之一、香港大學學生會投資學會榮譽顧問,以及中國寧波大學客座教授。
  
曹仁超先生曾出版暢銷書「曹仁超創富三部曲」──《論勢》、《論戰》及《論性》,榮登香港2008年度十大暢銷書榜。其後更結合對中國股市的精準觀察和分析,將以上書籍作全面增修,在2010年出版《論勢‧中國篇》、《論戰‧中國篇》及《論性‧中國篇》,深受讀者歡迎。

 

年輕人致富只有兩條路:創業或投資!

「牛眼投資法」加「八號風球預警術」──曹仁超3年大賺40倍的12個股市投資致勝心法

►心法1:分析時要注重基礎,買賣時利用走勢。

►心法2:面對牛熊市,心態要相應調節。在牛市錯失獲利機會不用怕,在熊市寧可少賺一些也不要太遲離市。

►心法3:升市莫估頂,跌市勿猜底,因為你永遠不知道頂和底在哪裡。

►心法4:第一次出現裂口性上升時不妨買入;相反地,如出現第一個裂口回落應該離開。

►心法5:升市將留意「單日轉向」或「單周轉向」走勢,通常很有用。

►心法6:揀股不炒市,在牛市中一樣有下跌股,在熊市中也有上升股。

►心法7:不投資熱門行業中的熱門股,這類股通常離見頂的日子不遠;要買那些在開始上升行業中的優質股。

►心法8:別投資純利開始走下坡的行業,除非你肯定那只是週期性低潮。

►心法9:買入強勢股,拋棄弱勢股。

►心法10:買前景好、管理好的「優質股」,不要買廉價的「低質股」。

►心法11:寧選增長股,不選高息股。

►心法12:股價上升之時要有耐性持有,面對虧損時便應迅速行動。令你富有的是賺價,不是賺息;令你貧窮的也是蝕價,而非蝕息。


【目錄】

第一章 理財教育,比學位更重要
1.1 停!別成為啃老族
1.2 窮一時,富一世?
1.3 早點理財是王道
1.4 揭開富人的蓋頭來

 

第二章 憑創意創前路,別枉負青春
2.1 抱怨改變不了什麼
2.2 不走舊路,破舊立新
2.3 理想有多大,就能走多遠
2.4 成功例子俯拾皆是

 

第三章 別做蝸牛胡亂買房
3.1 不背龜殼,不做蝸牛
3.2 最好的買房時代已經過去
3.3 內地樓市重歸平靜
3.4 環球樓市投資價值有限

 

第四章 學懂投資,創富更快更易
4.1 有財富才有真自由
4.2 趁勢而為,時機稍縱即逝
4.3 投資者成功之鑰
4.4 亂世中的選股秘笈
4.5 「牛眼投資法」和「八號風球預警術」

 

第五章 A 股春天不會遠了
5.1 貧富懸殊,財富哪兒找?
5.2 A股尋寶開始,隨時U形反彈
5.3 掘金A股,看准國家政策
5.4 風物長宜放眼量,逆境投資的訣竅

 

第六章 危中尋機,中國經濟大轉角
6.1 「三廉」時代的終結
6.2 經濟轉型多軌並行
6.3 「後工業社會」時代即將來臨
6.4 探尋德國模式,借活力打破壟斷

 

第七章 西方經濟失落的時代
7.1 次貸風暴,美國栽了個大跟頭
7.2 不信大衰退重臨
7.3 重整旗鼓,「去槓桿化」大趨勢
7.4 日本無止境等待復蘇

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峰仔 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(5) 人氣()


留言列表 (5)

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  • 宗龍 李
  • 感謝板主用心分享,此書在觀念上的論述確實是不錯的
  • 是的,這本書我原來還在考慮是否要買,畢竟沒有到字字珠磯,但第二次逛書局時,覺得不只一個觀點吸引我,就順手買了下來。

    其實這些書看完擺在書架上,偶爾拿下來翻,都還是有不錯的體悟。

    峰仔 於 2015/03/16 12:23 回覆

  • 峰仔
  • 《頂尖操盤手如何死在股市裡》 http://163.fm/gjiZMV

    第5張圖/香港有個知名股評曹仁超,1972年香港股災前1200點看空,結果差點被公司解雇,1974年7月港股跌至290點後認為可以撈底,拿全部積蓄50萬港幣全倉抄底和記洋行,結果和記洋行從43塊跌至最低1.1元。老曹最後無奈暫倉,虧損80%以上。
  • 峰仔看過厲害的玩家,可能都要有這種『近破產』的經驗,而經過四十年後,老曹現在的財富已相當可觀。

    峰仔 於 2015/06/05 12:23 回覆

  • 峰仔
  • 《別人存錢,她存股票!這位主婦6年買了80張股票,一年爽領16萬股利》

    http://wealth.businessweekly.com.tw/GArticle.aspx?id=ARTL000027154&p=1

  • 【峰評/存股概念】
    1、近年台灣在溫國信等人大力鼓吹下,買股票開始流行存股概念,我認為相較於定存,這確實是更好的投資方式。舉例來說,一年期定存的利率約為1.37%,但存股的方式至少都在3%以上。

    2、但存股的概念,比較脫離了玩股票賺取股價上揚的本質,所以也不會大賺,更少了動腦的機會,峰仔本身是比較不喜歡。

    3、文章談到要買40元以下的標的來存股,其實這是錯誤的觀念,主要還是看殖利率,例如《元大期6023》今年配7元,按目前的股價50元來計,它的殖利率高達14%,打死一片40元以下的存股標的。

    4、承上,峰仔喜歡玩股票的原因在此,我就在想,為何元大期今年要配這麼高呢?其實你再看它的財務報表,會發現2015第1季獲利大幅衰退65%,所以它配這麼高的原因,是為了吸引市場資金,以免股價跌得太難看。

    5、存股還是有個風險要小心,就是銀行的定存不會消失,但股票卻有可能變成壁紙,過去30年存在的公司,不代表未來10年仍會存在。

    峰仔 於 2015/06/16 07:57 回覆

  • 峰仔
  • 《香港“股神”曹仁超21日去世 享年68岁(2016-02-25)》
    http://goo.gl/nA2z3u

    - 曹仁超,原名曹志明。给自己改名叫曹仁超是希望能成为"超人曹",他的期望稍有偏差却成了现实,因为内地股民将他奉为"香港股神"。

    - 与国际大牌的投资大师相比,香港著名投资人曹仁超的“40年增值4万倍”,更具吸引力。他是“草根”出身,没有耀目的学历和头衔,却最终跻身亿万富豪之列。他所投资的,是人们熟悉的股市、黄金、房地产。
  • 峰仔曰:

    感覺前陣子還看到他的文章,突然這麼走,有些意外。讀他的書,感覺是個敦厚務實的長輩,也有些感情,所以還是有些難過。

    文章說他的主要投資是在『股市、黃金、房地產』,這跟峰仔關注的領域很像啊,其實應該還有一個匯市,因為我記得他晚年已將資產換為美金了。

    峰仔 於 2016/02/26 15:05 回覆

  • paicheng0111
  • 2015年元大期之所以要配7元,是因為當時母公司元大金有一筆可轉換公司債即將到期,當時這筆可轉換公司債處在價外,轉換無望。
    元大金必須籌措現金來償還,自然會要求子公司元大期多發現金股利。

    不過,下半年台股走揚,元大金在業績帶動下股價攀升,這可轉換公司債由價外轉為價內,不用償還現金。口袋滿滿的元大金才去買韓國的公司。

    以上都是我的推論,不過當時我確實持有元大期。
  • 認同陳兄的分析,您的立論合理且犀利。每次看到陳兄在財金上的論述,總有啟發,也相當感謝您的分享。

    峰仔 於 2017/05/21 08:15 回覆