峰言峰語

找投資？你需要知道的三件事

前幾天，有人問我去哪兒找投資人？

比如，怎麼找到徐小平投我？怎麼找到真格基金的人？

聽到這個問題，我一口血噴出來。

“我怎麼去找投資人？”

今天一個創業者，這句話一旦問出口，就別幹了。

因為在創業路上，比這個問題難度大的事情，有五千件、五萬件。

如果連門都找不到，就趁早打消創業的念頭。

現在的狀況是，錢很多，好項目太少。

“好項目”今天一旦開口說：“我還要投資”。馬上就被投資人瘋狂盯上了。

你根本不用擔心找投資人。

如果你露了一嘴，發現居然沒人來跟你聊，那這個項目就別幹了。

“怎麼找到投資人”和“怎麼找到投資人投你”，這是兩個問題。

那，怎麼才能讓人投我的項目？怎麼找投資人？

1  投資分類 你想要哪種投資？

首先，你要知道今天你想做的生意，需要哪種類型的投資。才能對症下藥。

投資的目的都是為了獲益，怎麼才能獲益呢？

我們可以把投資分為兩種：

一種以分紅為目的，第二種以公司的價值上升為目的投資。

假設今天給一家瑜伽館投100萬，每年獲得20%的收益，也就是分紅20萬，這樣下去5年之內就回本了。

如果有一天瑜伽館破產倒閉了，把房子賣賣，清算後估計還能再分點錢。

這叫以分紅為目的的投資。

如果你今天因為開瑜伽館需要找投資，通常就應該去找這種。

這種投資一般誰會投給你？

你家親戚。你的朋友。

你說，未來我的瑜伽館要開成連鎖上市的，我要找投資機構來投我。

投資機構不會投你。

不管你是想開餐廳、咖啡店、書店，投資人是不會投的。

為什麼？

因為他們是做以公司價值增值為目的的投資，也就是第二種。

同樣還是投給你100萬，但這100萬不是為了每年的分紅，而是佔10%的股份，也就意味著公司值1000萬。

突然有一天，你的公司價值100億了，這時投資人把10%的股權賣掉，100萬變10個億。

這是賺了公司股權增值的收益。

這種未來能帶來百倍、千倍收益的，才是投資人會投的類型。

理解這一點，你說，我創業的目標是上市，要第二種投資。

那，如何讓投資人投我？

2   投資理念 投資人為什麼投你？

如何打動投資人？

有很多要素。

第一要素，有巨大增長的可能性。你得值錢。

這個可能性，來自於市場規模足夠大。

家門口的小餐館，一天賣6000元，一個月賣20萬到頭，價值也就這樣了。

有一天，餐館做成連鎖，規模擴大，有機會值錢。

然後，你發現給全中國的餐館做供應鏈，也許更值錢了。

所以，首先要進入一個足夠大的賽道。

這個賽道上，能夠成就一些巨大的公司。年收入過百億的公司。

比如餐飲連鎖裡，肯德基600多億的收入，海底撈1、200億的收入。

投資機構手裡是拿著時間望遠鏡的，他要看到企業成長後的巨大價值。

你想做的事有遠大的願景和價值，這樣的項目才能入風險投資的眼。

第二要素，人行不行，團隊行不行。你得值得。

什麼都沒有，從零開始的時候，團隊是風投的評判要素之一。

這團隊以前幹過什麼？創始人有沒有在真正的大公司裡面乾過？過去有沒有成功創業過？是不是真的能成事的人？

必須從各個維度讓投資人覺得，在你身上賭中的概率是大的。

大學畢業的雷軍在一次計算機展會上，結識了金山軟件的創始人求伯君，1992年加入了金山，成為第六名員工。1998年出任金山軟件總經理，2007年，雷軍帶領金山軟件在香港成功上市。

兩年後，雷軍從金山離開。因為他深知創業不易，希望能真心真意地幫助創業者的朋友們，於是他成了最早一批做天使投資的人。

他投資的迅雷、知乎等公司都取得了巨大成功。一邊投資，一邊也積累了豐富的經驗。

2010年4月，雷軍聯合六位合夥人創建小米科技。初創小米，這個核心創業團隊中，每一位創始人都是個中翹楚，經驗豐富。

但是，再強的團隊，也會經歷挫折。

2016年，小米遭遇挫折，生死存亡之際，雷軍不得不親自接管手機部，成了硬件工程師。接下來長達五年的時間裡，一邊自己學習，一邊帶著團隊補課，手機銷量也重回全球前三。

2018年7月，小米在香港上市。

現在，小米宣布造車，雷軍說：

“這一回，我將親自帶隊，這將是我人生最後一次重大創業項目。

我很清楚，這個決定意味著什麼，我願意押上我人生全部的聲譽，再次披掛上陣，為小米汽車而戰！”

如果你是投資人，你想不想投他？

這樣的連續創業者容易拿到錢。比如，季琦。做過攜程、如家之後，再做漢庭，就更容易受投資人青睞。

因為他們經過之前的創業，已經把各種風險都走過一遍，學費都交過了。

今天一個初創公司，如果CEO是納斯達克上市公司的創辦人，有經驗，有廣泛的人脈關係，這樣的創業者必然屬於搶手的稀缺資源。

因為投資人在最開始，只能選賽道，足夠大的賽道；賭人，賭人靠不靠譜。

所以找投資，關鍵不在“打動”，而在於讓自己的項目“值錢”。

3  風險投資 怎樣才能保持增長？

當然，並不是每一家值得有未來的公司都能有未來。也幾乎沒有一家公司最後成功的樣子，和你當初設想的一樣。

投資機構也怕風險，所以建立了一整套非常完善的“創業風險風險管理機制”：

天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪融資。上市（IPO）。

這樣的遞進投資方式，不斷排除逐級的風險。

每一輪的接棒，儘早淘汰不合格項目，也幫助優秀公司走到最後。

你有一個非常大的創業想法，找到投資人聊。

聊完之後，他覺得你說的行業挺好，但你這個人靠不靠譜，他一時半會無法判斷。

於是他說，行，我先給你20萬，你先把你說的那個APP做出來看看。

這時有可能給你錢，幫你邁出夢想第一步的是“天使投資人”。

天使投資，冒著血本無歸的風險給你錢，是相信你至少有組織團隊、做出產品的能力。拿到錢，你要證明你沒有辜負信任。

兩個月之後，發現APP做的一塌糊塗。

這事就結束了。這扇門也就關上了。

很多覺得自己特別能幹的人，吹的天花亂墜，結果在這一輪就陣亡了。

錢花完了，產品沒做出來，天使投資人認栽，A輪投資人是不會投你的。

而另一位創業者，不但把APP做出來了，而且界面清晰，使用便捷。

排除第一種風險，團隊風險。

那，這個團隊是不是真能成事？

好，接下來再給你100萬試試看，推廣宣傳，去找用戶，看用戶喜不喜歡。

A輪投資者，會“解鎖”你的估值上限，到原來的3-5倍。

贏得了用戶的喜歡，可以繼續往下走了。

誰會在你的產品裡付錢？付多少錢？又有多少人付錢？

當你的核心業務能產生持續快速增長的收入時，你的產品就被用戶接受了。

這時，可以進行B輪融資了，繼續“解鎖”你2倍左右的估值。

但是，有收入不代表就能盈利，必須驗證你的商業模式是可以賺錢的。

如果商業模式走通，賺到錢了，那麼可以找C輪投資人了。

後來，公司大了，職業經理人來了、業務從單點擴張至全國，而最終能搶占大市場份額的，必然是少數。

這一輪的戰爭最慘烈，出現了著名的“C輪死”。

天使輪風險、收入風險、運營風險被一一排除，再加上運氣，最終走到D輪的，基本已經是贏家了。

D輪投資人，基本是為上市準備的投資銀行等機構。風險投資，就是在一步一步排除風險。不斷增大成功的確定性。

最後的話

有的人總覺得自己的想法很好，不創業真是虧了。

還有人為一個想法興奮不已，殊不知你腦中的大想法，早在六七年前起過一輪，又死過一輪了。

創業是99死1生的遊戲，風險非常大。

大家看見的都是故事，沒看見背後的艱辛。

找投資，最關鍵的是好的賽道和人，讓項目值錢、團隊值得。

找到天使投資人，僅僅只是敲開了門。

想上市，得歷經九九八十一重考驗。一步步排除風險，增大成功的確定性。

最後，終於上市。恭喜開啟無限模式。

請繼續發光發熱、創造價值。

祝：順利。

劉潤  2021-05-23（原文出處）